人民幣在岸中心浮出水面

5月15日，由香港金管局和香港貿(mào)發(fā)局合辦的題為“香港作為服務(wù)全球的離岸人民幣中心”的推介論壇在日本東京舉行，這是一年多來(lái)，香港在世界各地舉辦的第六場(chǎng)論壇，此前這一論壇先后在澳大利亞、俄羅斯、英國(guó)、西班牙、巴西、智利舉辦。

墻內(nèi)開(kāi)花墻外香。人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算以來(lái)，香港將自身定位為人民幣離岸中心并積極拓展人民幣離岸業(yè)務(wù)。香港金管局提供的資料顯示，目前香港已經(jīng)成為最大的離岸人民幣資金池，截止到今年3月底，香港銀行的人民幣存款和存款憑證已達(dá)6724億元。

“我想上海要大度一點(diǎn)，不要去爭(zhēng)人民幣離岸市場(chǎng)。把人民幣離岸市場(chǎng)讓給香港，你就好好地經(jīng)營(yíng)人民幣在岸市場(chǎng)成為人民幣在岸中心。”全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈此前在《“十二五”時(shí)期上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃》專題系列講座表示。

伴隨著人民幣“走出去”以及人民幣的國(guó)際化，上海人民幣在岸中心已經(jīng)浮出水面。

上海市金融辦主任方星海此前在接受媒體采訪時(shí)表示，上海的目標(biāo)是，“到2015年，在全球的人民幣定價(jià)中，我們希望上海價(jià)格具備較大的影響力”。

可以期待的是，到2015年，人民幣的應(yīng)用范圍勢(shì)必比現(xiàn)在更廣，人民幣在全球流動(dòng)過(guò)程中，將在多個(gè)人民幣里的離岸市場(chǎng)以及在岸市場(chǎng)上形成價(jià)格。

根據(jù)國(guó)務(wù)院19號(hào)文件和發(fā)改委“十二五”上海國(guó)際金融中心建設(shè)規(guī)劃，上海力爭(zhēng)到2015年基本確立上海的人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心地位，到2020年，基本建成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力、人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心。

在方星海看來(lái)，三年以后，新的產(chǎn)品在哪里誕生、清算在哪里做、如何與境外市場(chǎng)有效聯(lián)動(dòng)，這些都是建成人民幣全球中心的重要指標(biāo)。

“這取決于人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，也要看美元、歐元的未來(lái)趨勢(shì)，如果美元、歐元重新走強(qiáng)，也許上海的人民幣定價(jià)中心也就難以建成，如果我們的(資本項(xiàng)目)開(kāi)放得快一點(diǎn)，人民幣國(guó)際化的步子就可能邁的快一點(diǎn)。”方星海說(shuō)。

對(duì)香港離岸市場(chǎng)和上海在岸市場(chǎng)之間的關(guān)系，吳曉靈表示，在目前人民幣已經(jīng)走出去的情況下，要發(fā)展香港的人民幣離岸市場(chǎng)，將香港作為人民幣國(guó)際化的試驗(yàn)田，在岸離岸人民幣利率匯率差別會(huì)促進(jìn)在岸人民幣利率匯率的改革。

她認(rèn)為，目前已經(jīng)逐漸放開(kāi)了人民幣回流的渠道，包括人民幣外商直接投資，外資機(jī)構(gòu)在銀行間市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券等，在這種情況下發(fā)展離岸市場(chǎng)，在離岸市場(chǎng)上發(fā)展各類人民幣產(chǎn)品，對(duì)人民幣在岸市場(chǎng)也會(huì)起到拓展作用。

金融創(chuàng)新亟待突破

隨著全球人民幣在岸中心定位的確立，上海對(duì)于金融創(chuàng)新的需求越來(lái)越迫切，多項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)亟待突破。

2009年11月28日，銀行間市場(chǎng)清算所在上海成立，從2010年8月起銀行間市場(chǎng)清算所開(kāi)始搭建“創(chuàng)新產(chǎn)品集中托管與清算平臺(tái)”。

銀行間市場(chǎng)清算所副總經(jīng)理沈偉告訴記者，這個(gè)平臺(tái)建立了中國(guó)首個(gè)以服務(wù)場(chǎng)外創(chuàng)新產(chǎn)品為主要對(duì)象，并能夠有效解決創(chuàng)新產(chǎn)品特殊問(wèn)題和個(gè)性化要求的集中托管與清算平臺(tái)。

金融創(chuàng)新離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施的保障與支持，銀行間市場(chǎng)清算所的成立也正是要建立這樣的保障。