當(dāng)美國“大筆一揮”地開始實(shí)施第二輪量化寬松政策時(shí)，全世界的新興市場(chǎng)也隨之繃緊了神經(jīng)。受到美國量化寬松政策催生全球資產(chǎn)膨脹影響，A股近期漲升頻頻。那么，面對(duì)全球流動(dòng)性泛濫暗波涌動(dòng)，以及熱錢來襲的強(qiáng)烈預(yù)期，A股投資者又該如何“接招”。

熱錢紛紛入市

日前，中國人民銀行行長(zhǎng)周小川在出席“2010財(cái)新峰會(huì)”時(shí)表示，針對(duì)入境“熱錢”，中國可采取總量對(duì)沖的措施。也就是說，短期投機(jī)性資金如果流入，通過這一措施把它放進(jìn)“池子”里，而不會(huì)任之泛濫到整個(gè)中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去。等它需撤退時(shí)，將其從“池子”里放出，讓它走。這樣可以在很大程度上減少資本異常流動(dòng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的沖擊。

對(duì)于周小川的上述言論，市場(chǎng)立刻便引發(fā)了諸如“圈熱錢的池子應(yīng)該置于何處”的激辯，有觀點(diǎn)認(rèn)為，相對(duì)于房地產(chǎn)等其他市場(chǎng)而言，將“熱錢池子”放在股市的“安全系數(shù)”相對(duì)較高。熱錢進(jìn)入A股市場(chǎng)后，央行可以利用貨幣政策等手段進(jìn)行吸收對(duì)沖，或者加強(qiáng)監(jiān)管，更可以將“池子”作為一種金融衍生產(chǎn)品，從而對(duì)沖短期投機(jī)性資金。

受這種觀點(diǎn)影響，11月8日A股再度迎來“開門紅”。上證綜指收?qǐng)?bào)3159.51點(diǎn)，上漲30.01點(diǎn)，漲幅0.96%，成交2619億元；深成指報(bào)13807.3點(diǎn)，上漲73.94點(diǎn)，漲幅0.54%，成交1914億元。

上海一位私募基金人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出，“如果管理層真的將股市選為圈住熱錢的池子，那么經(jīng)過調(diào)整后的A股勢(shì)必會(huì)在這股資金的推助下再度上沖。但是，眾所周知，熱錢是一把雙刃劍，一旦控制不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)也是相當(dāng)大的。”

謹(jǐn)慎防范熱錢

“熱錢來了先別急著笑，熱錢不是來學(xué)雷鋒的，是來賺錢的，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎防范，否則哭的日子在后頭。”上述私募基金投資經(jīng)理通過記者告誡所有的投資者。

根據(jù)熱錢投機(jī)性極強(qiáng)的特點(diǎn)，“來去匆匆”是對(duì)A股最致命的打擊。業(yè)內(nèi)資深人士余豐慧指出，投機(jī)性極強(qiáng)的行情所伴隨的風(fēng)險(xiǎn)也是相當(dāng)強(qiáng)的，熱錢沖入中國A股市場(chǎng)，卷走的一定是中小投資者的財(cái)富。因此，投資者一定要提高警惕，防止熱錢迅速撤離給自己造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。