人人貸在美國(guó)日益流行 將終結(jié)同類(lèi)業(yè)務(wù)？

金融與浪漫幾乎毫不相干，但是人人貸的方式卻與之有關(guān)。這是一個(gè)把個(gè)人儲(chǔ)戶(hù)和貸款人匯集到網(wǎng)上平臺(tái)的行業(yè)，將那些想借錢(qián)的人與那些想借出錢(qián)的人進(jìn)行匹配，而將銀行和信用卡公司排除在外。當(dāng)業(yè)內(nèi)眾多人談及時(shí)，就必然會(huì)提到“金融民主化”。

隨著這個(gè)行業(yè)日趨成熟，它的資金供給方式正遠(yuǎn)離其僅依靠個(gè)人貸款的根基。機(jī)構(gòu)資金也正流入這個(gè)平臺(tái)。在美國(guó)尤其如此——部分原因是資金經(jīng)理可以有更多的資金投資于信用貸款，部分原因是散戶(hù)投資者可以免受更多的監(jiān)管程序。

在美國(guó)，有兩個(gè)最大的貸款平臺(tái)：Lending Club（貸款俱樂(lè)部）和Prosper，總部均設(shè)在舊金山。Lending Club是業(yè)界的導(dǎo)航燈，由法國(guó)人雷諾德·拉普朗什（Renaud Laplanche）在2007年創(chuàng)建。他曾創(chuàng)辦一家軟件公司后被甲骨文公司收購(gòu)。Lending Club的大部分貸款是通過(guò)信用卡借款人進(jìn)行債務(wù)重組而放貸。由于沒(méi)有傳統(tǒng)的行業(yè)服務(wù)以及分支設(shè)點(diǎn)的費(fèi)用，它能為借款人提供14％的貸款利率，遠(yuǎn)低于業(yè)內(nèi)所收取的標(biāo)準(zhǔn)利率18％。

如此的價(jià)格優(yōu)勢(shì)使貸款的需求高漲。僅在4月份，Lending Club的放貸金額估計(jì)達(dá)到了1.4億美元（約8.6億元人民幣）。它的營(yíng)業(yè)收入，即收取借款人和貸款人的手續(xù)費(fèi)，在2013年將達(dá)到1億美元（約6.1億元人民幣）；而且，拉普朗什先生希望在2014年將這個(gè)金額翻一番。在過(guò)去的三個(gè)季度里，Lending Club已有正現(xiàn)金流并在5月份獲得谷歌公司入股的正式批準(zhǔn)。拉普朗什先生并未披露谷歌將帶來(lái)什么，但這項(xiàng)投資已為公司明年進(jìn)行首次公開(kāi)招股擬定了一個(gè)時(shí)間點(diǎn)。在這項(xiàng)交易中，Lending Club的估價(jià)為16億美元（約98億元人民幣）。

至于貸款資金的供應(yīng)，現(xiàn)在機(jī)構(gòu)投資者占三分之二的額度。拉普朗什說(shuō)：“我們?cè)谶^(guò)去三年里并沒(méi)有用‘一對(duì)一’的說(shuō)法，就像臉譜網(wǎng)并沒(méi)有稱(chēng)自己為社交網(wǎng)絡(luò)一樣?！眮?lái)自保險(xiǎn)業(yè)及主權(quán)財(cái)富基金的投資者已承諾高達(dá)10億美元的資金。

成立于 2006年的Prosper，也將美國(guó)7000億美元（約4.2萬(wàn)億元）的信用卡債務(wù)作為業(yè)務(wù)目標(biāo)，也同樣傾向以機(jī)構(gòu)資金為基礎(chǔ)。和Lending Club相比，它的發(fā)展則起伏不定。但今年一家領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)投資公司，紅杉投資公司，給它帶來(lái)了新的一輪投資并成為公司的最大股東。它還配備新的管理人員，由Stephan Vermut和Aaron Vermut父子倆領(lǐng)導(dǎo)。

Prosper尚未盈利，但機(jī)構(gòu)資金仍然在迅速流入。亞倫?弗穆特（Aaron Vermut） 表示：“這是歷史上第一個(gè)非銀行投資者可以獲得無(wú)擔(dān)保信貸產(chǎn)品的渠道。”弗穆特模仿Lending Club制定了兩類(lèi)的貸款：一類(lèi)是機(jī)構(gòu)馬上可以購(gòu)買(mǎi)的整貸款；另一類(lèi)是由絕大多數(shù)為散戶(hù)投資者的借款人瓜分的“散貸款”。