業(yè)界反響
銀監(jiān)會(huì)新四大監(jiān)管工具落地的步伐開(kāi)始提速――據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管指引》（征求意見(jiàn)稿）已經(jīng)下發(fā)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)銀行杠桿率普遍高于4%的標(biāo)準(zhǔn)，杠桿率指標(biāo)短期內(nèi)對(duì)銀行不會(huì)有太大影響。
一位大型商業(yè)銀行風(fēng)控部門(mén)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示?！拔覀円呀?jīng)接到銀監(jiān)會(huì)下發(fā)的征求意見(jiàn)稿，目前已經(jīng)進(jìn)行了相關(guān)的測(cè)算，杠桿率的引入短期內(nèi)對(duì)國(guó)內(nèi)銀行沒(méi)有太大影響。”
杠桿率短期影響不大
根據(jù)《商業(yè)銀行杠桿率監(jiān)管指引》（征求意見(jiàn)稿），杠桿率要求為不得低于4%，同時(shí)要求各商業(yè)銀行從2012年1月1日開(kāi)始實(shí)施，系統(tǒng)重要性銀行在2013年底前達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行在2016年底前達(dá)標(biāo)。
“按照4%的標(biāo)準(zhǔn)，比新版巴塞爾協(xié)議高一個(gè)點(diǎn)，而目前中國(guó)銀行業(yè)杠桿率普遍都在4.5%以上，這個(gè)指標(biāo)短期內(nèi)對(duì)銀行不會(huì)有太大影響。”
銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管二部俞勇撰文表示，杠桿率是危機(jī)后各國(guó)際組織及各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所提出的宏觀審慎監(jiān)管體系中重要的政策工具之一。與新巴塞爾協(xié)議中的內(nèi)部評(píng)級(jí)法及其他內(nèi)部評(píng)級(jí)模型相比，杠桿率指標(biāo)不易被人為操縱，且不具備風(fēng)險(xiǎn)敏感性。因而與具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性特征的微觀審慎監(jiān)管工具有很好的互補(bǔ)性，能更好地緩解其周期性特征。
“杠桿率是監(jiān)管層為資本充足率加的一個(gè)補(bǔ)充的指標(biāo)，融合了國(guó)際金融監(jiān)管的最新要求，二者一個(gè)是去掉風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，一個(gè)是包括風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。實(shí)際上是更穩(wěn)健的一種監(jiān)管手段，相輔相成，比較科學(xué)?！鄙鲜鲢y行人士認(rèn)為。
特華博士后科研工作站王光宇、孫亦軍表示，作為最低風(fēng)險(xiǎn)資本比例監(jiān)管指標(biāo)的補(bǔ)充，杠桿率可以防范銀行內(nèi)部計(jì)量模型存在偏差而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)設(shè)置與具體資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)的杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，一定程度上可以防止銀行從事大量表外產(chǎn)品交易引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，特別是復(fù)雜衍生品投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
杠桿率的計(jì)算方式為一級(jí)資本除以總資產(chǎn)，包括表內(nèi)和表外資產(chǎn)。表內(nèi)資產(chǎn)按名義金額確定，表外資產(chǎn)則存在換算的問(wèn)題。其中對(duì)于非衍生品表外資產(chǎn)按照100%的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)，而對(duì)于金融衍生品交易采用現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)暴露。
俞勇認(rèn)為，雖然杠桿率指標(biāo)計(jì)算簡(jiǎn)單，但其有效性也依賴于其在金融體系中應(yīng)用的廣泛性。由于銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不斷深入，金融機(jī)構(gòu)擁有越來(lái)越多復(fù)雜的表外結(jié)構(gòu)，更加復(fù)雜的衍生產(chǎn)品交易等使杠桿率的準(zhǔn)確計(jì)算存在相當(dāng)?shù)睦щy。
新四大監(jiān)管工具落地提速
“監(jiān)管層前期已經(jīng)下發(fā)過(guò)針對(duì)這一系列工具的征求意見(jiàn)稿，包括各項(xiàng)工具的具體的口徑在內(nèi)，今年年內(nèi)四大監(jiān)管工具會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，當(dāng)然在實(shí)施時(shí)間上銀行有一定的緩沖期，不過(guò)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，未來(lái)幾年存在一定資本壓力?！?/p>
去年巴塞爾協(xié)議Ⅲ出爐之際，銀監(jiān)會(huì)推出了包括動(dòng)態(tài)資本、動(dòng)態(tài)撥備、杠桿率、流動(dòng)性這四大新增監(jiān)管工具，這被普遍認(rèn)為是巴塞爾協(xié)議Ⅲ之中國(guó)版 。銀監(jiān)會(huì)主席劉明康曾在2010年四季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)上強(qiáng)調(diào)，希望這四項(xiàng)基礎(chǔ)監(jiān)管指標(biāo)，盡早發(fā)布規(guī)則，力爭(zhēng)兩年內(nèi)開(kāi)始實(shí)施。
2010年9月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)“新四大工具實(shí)施要求簡(jiǎn)表”的討論稿。根據(jù)討論稿，銀行的核心一級(jí)資本、一級(jí)資本和總資本需分別達(dá)到6%、8%和10%，同時(shí)討論稿要求超額資本在0-4%之間，此外系統(tǒng)重要性銀行還需要1%的附加資本。對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行來(lái)說(shuō)，這些指標(biāo)被要求在2012年達(dá)標(biāo)，而對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行來(lái)說(shuō)，這些指標(biāo)的達(dá)標(biāo)時(shí)間則被寬限到2016年。
“四大監(jiān)管工具的相關(guān)指引最快可能在今年上半年發(fā)布”一位接近監(jiān)管層的人士對(duì)本報(bào)記者表示。
有媒體報(bào)道，目前銀監(jiān)會(huì)上報(bào)的資本充足率、撥備率、杠桿率、流動(dòng)性四大監(jiān)管新工具已于近日獲批，具體指引已進(jìn)入最后一輪意見(jiàn)征詢。預(yù)計(jì)杠桿率、流動(dòng)性指引預(yù)計(jì)將先期發(fā)布。而撥備率仍需和財(cái)政部做最后協(xié)商。(吳婷婷)
