????中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)環(huán)球在線(xiàn)消息：8月21日晚間，央行突然宣布從8月22日起再次加息。這一消息，為本該在近期出臺(tái)的保險(xiǎn)預(yù)定利率改革方案又蒙上了一層迷霧。保險(xiǎn)預(yù)定利率改革的步伐，再次被打亂。
????引發(fā)保險(xiǎn)預(yù)定利率改革
????據(jù)知情人士透露，在此次加息之前，保監(jiān)會(huì)曾聽(tīng)取多方意見(jiàn)，并在7月底召開(kāi)保險(xiǎn)利率內(nèi)部研討會(huì)。此后，保監(jiān)會(huì)更征求了國(guó)內(nèi)9家大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)精算負(fù)責(zé)人的意見(jiàn)，在此基礎(chǔ)上擬定了將壽險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整至3.25％的草案。因?yàn)?.25％的預(yù)定利率基本較加息前的一年期扣稅存款利率3.1635％仍具優(yōu)勢(shì)。有知情人士透露，倘若不是此次加息，保監(jiān)會(huì)調(diào)整至3.25％的壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率方案有可能月底“浮出水面”。
????但8月21日這次加息后，保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率2.5%（年復(fù)利）與銀行存款利率的利差進(jìn)一步擴(kuò)大，一年期存款稅后實(shí)際收益率已達(dá)3.42%（單利）。那么，若如上述人士所言——保監(jiān)會(huì)草案初定保險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整至3.25%，很顯然，這將意味著即使此番調(diào)整后，保險(xiǎn)預(yù)定利率將再度面臨表面上低于存款利率的尷尬處境（因?yàn)楣娡ǔ２粫?huì)計(jì)算保險(xiǎn)是年復(fù)利，銀行存款是年單利這一區(qū)別）。
????目前壽險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率上限為年復(fù)利2.5%，且不得附帶任何返差條款。這是保監(jiān)會(huì)根據(jù)1998年1.98%的一年期存款利率確定的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)時(shí)，由于在1996~1998年推出高利率保單，但隨后銀行利率一路下滑，不少公司因此產(chǎn)生了巨額利差損。
????但是自2004年至今，人民銀行已連續(xù)8次加息，一年期存款利率扣稅節(jié)節(jié)上升，但壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率一直沒(méi)有調(diào)整。隨著銀行存款稅后利息逐漸超過(guò)了保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率，不少對(duì)收益率比較敏感的保單持有人選擇了退保，而新保單的拓展也因此受阻，保險(xiǎn)公司壓力陡增。
????而同一時(shí)間，有媒體報(bào)道，對(duì)是否提高預(yù)定利率達(dá)成一致看法，各方意見(jiàn)還存在明顯分歧，主要分成兩派意見(jiàn)：一派認(rèn)為應(yīng)該盡快提高壽險(xiǎn)保單的預(yù)定利率，主要是一些中小保險(xiǎn)公司希望借此機(jī)會(huì)擴(kuò)大產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；而以中國(guó)人壽(行情論壇)和中國(guó)平安為主的大公司則持反對(duì)意見(jiàn)。
????一家中型全國(guó)性保險(xiǎn)公司精算部門(mén)負(fù)責(zé)人則對(duì)本刊記者表示：“目前主要是中國(guó)人壽(行情論壇)反對(duì)意見(jiàn)比較大。因?yàn)閲?guó)壽占全國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)50%的份額，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中60%為分紅險(xiǎn)，無(wú)論今后是調(diào)高產(chǎn)品預(yù)定利率，還是調(diào)高分紅率，對(duì)國(guó)壽壓力都比較大。如果壽險(xiǎn)預(yù)定利率調(diào)整過(guò)快，其短時(shí)間內(nèi)所面臨的壓力和風(fēng)險(xiǎn)都比較大，對(duì)其上市公司股價(jià)估值影響也會(huì)較大?！?/p>
????新方案可能上調(diào)至3.5%
????另一位保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來(lái)，由于銀行一再加息，大部分保險(xiǎn)公司的退保壓力都在不斷增大，不少保險(xiǎn)公司甚至已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)現(xiàn)金流。因此，大型公司也不希望預(yù)定利率提高過(guò)快。而更多的公司則選擇了主力推銷(xiāo)投資連結(jié)保險(xiǎn)等非固定利率保險(xiǎn)產(chǎn)品。
????“根據(jù)參加改革方案制定的精算師發(fā)回的訊息，目前最有可能的方案是調(diào)整到3.5%。”前述某公司精算部門(mén)負(fù)責(zé)人向記者透露。但他同時(shí)聲明，“上面”要求此事對(duì)記者一律保密，因此不愿透露更多信息。
????而對(duì)于此前曾有學(xué)者和媒體報(bào)道的“浮動(dòng)利率”方案，這位精算師表示不可能實(shí)現(xiàn)，因?yàn)楫吘贡瓮ǔ６际切枰胬m(xù)十幾年、幾十年，不可能跟著銀行利率隨時(shí)調(diào)整。
????可能推出保單置換方案
????“如果保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率真正上調(diào)，而且上調(diào)比例還比較大，比如達(dá)到前面說(shuō)的可能的3.5%，那么為了保護(hù)老保單持有人的利益，保險(xiǎn)公司可能會(huì)采用保單置換的方式，讓老的保單持有人享受‘保單加息’”。前述某公司精算負(fù)責(zé)人表示。
????他介紹說(shuō)，由于預(yù)定利率上調(diào)后，保險(xiǎn)公司將會(huì)根據(jù)新的預(yù)定利率來(lái)開(kāi)發(fā)各類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，新保單和老保單之間將產(chǎn)生價(jià)格差異。
????由于不可能有能力和精力將每一份保單全部重新精算價(jià)格，因此可能會(huì)效仿美國(guó)在上個(gè)世紀(jì)七十年代的做法，通過(guò)各種渠道發(fā)布信息，讓老保單持有人將原有保險(xiǎn)合同，按照一定的轉(zhuǎn)換公式，直接置換為新的保單。
????到時(shí)候，老保單持有人過(guò)往繳費(fèi)已經(jīng)形成的現(xiàn)金價(jià)值，將被折合成新保單的一部分繳費(fèi)，過(guò)渡到新保單繳費(fèi)賬戶(hù)中。這樣做的好處是，老保單持有人不需要根據(jù)現(xiàn)在的年齡來(lái)重新投保，避免“因?yàn)槟挲g增大，而繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)增加”方面的損失。而且，投保人和被保險(xiǎn)人也不至于因?yàn)樯眢w狀況變差而面臨被拒保的風(fēng)險(xiǎn)。
????對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，保單置換也可避免發(fā)生大面積退保的可能性，從而避免財(cái)務(wù)上的巨大波動(dòng)。
????利率因素對(duì)不同險(xiǎn)種影響不一
????對(duì)于廣大保單持有人而言，在保險(xiǎn)預(yù)定利率沒(méi)有正式公布，新老保單如何銜接方案沒(méi)有推出之前，純粹因?yàn)椤笆找媛蔬€不如銀行”而選擇匆忙退保，并不見(jiàn)得是一件明智的事情。
????因?yàn)榘凑蘸?jiǎn)單的推論，保險(xiǎn)內(nèi)含的預(yù)定利率較高，那么就意味著投保人能享有較高的收益水平，或者說(shuō)能以較低的產(chǎn)品買(mǎi)到同樣一款保險(xiǎn)。
????但保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)體系中，預(yù)定利率只有其中一個(gè)因素。特別是對(duì)不同的險(xiǎn)種而言，預(yù)定利率的影響有大有小。
????對(duì)于定期壽險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)及健康醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，因?yàn)樗鼈兌际且员Ｕ蠟橹鳎瑑?chǔ)蓄功能較弱，它們的定價(jià)因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對(duì)于利率的變化并不敏感，消費(fèi)者可以放心繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)和持有。
????對(duì)于普通終身壽險(xiǎn)、兩全保險(xiǎn)、養(yǎng)老年金保險(xiǎn)、少兒教育金保險(xiǎn)等傳統(tǒng)固定利率產(chǎn)品，由于其中包含的儲(chǔ)蓄因素較重，利率在其定價(jià)過(guò)程中起到的影響作用較大，因此如果銀行的儲(chǔ)蓄利率在不斷上調(diào)，那么這幾類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益功能就顯得相對(duì)較弱了。對(duì)于這些保險(xiǎn)，如果投保和繳費(fèi)時(shí)間也就兩三年，那么消費(fèi)者可以選擇放棄，也就是退保。當(dāng)然，不妨等到保監(jiān)會(huì)對(duì)預(yù)定利率改革方案的出臺(tái)后，看看保險(xiǎn)公司是否有相對(duì)應(yīng)的補(bǔ)助方案（如新老保單置換），如果能有優(yōu)惠的銜接方案，可以到時(shí)候選擇置換銜接，畢竟也不差這幾天或一兩個(gè)月。如果這幾類(lèi)保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)和繳費(fèi)的時(shí)間已經(jīng)較長(zhǎng)，比如已經(jīng)超過(guò)了五年，那么不妨繼續(xù)持有。
????如果是購(gòu)買(mǎi)了分紅類(lèi)保險(xiǎn)的，由于主要看中儲(chǔ)蓄和分紅理財(cái)功能，那么如果該公司不愿意過(guò)多上浮分紅水平,在預(yù)定利率上調(diào)后,可以選擇放棄.
????如果是購(gòu)買(mǎi)了萬(wàn)能險(xiǎn)，由于現(xiàn)有規(guī)定下，萬(wàn)能險(xiǎn)投資賬戶(hù)部分最低保證利率為1.75%(當(dāng)然大部分公司實(shí)際上都選擇了最低保證2.5%)，但每月結(jié)算利率通常都會(huì)隨市場(chǎng)利率波動(dòng)而波動(dòng)，如最近幾個(gè)月各公司的萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算年化利率都在4%以上，因此不用考慮退保。
????如果是購(gòu)買(mǎi)了投資連結(jié)保險(xiǎn)，由于其收益率是完全和投資結(jié)果掛鉤，也沒(méi)有任何保底利率之說(shuō)，因此也是可以繼續(xù)持有。投連險(xiǎn)保單，是否要暫停繳費(fèi)、是否需要進(jìn)行賬戶(hù)轉(zhuǎn)換，不是看市場(chǎng)利率變化情況，而是要看股市、債市大形勢(shì)如何。
????是否退保要全面權(quán)衡
????當(dāng)然,不管怎樣，任何選擇退?；蛘邷?zhǔn)備退保的消費(fèi)者，心里都要有個(gè)底。
????其一，一旦退保，今后家里的保障可能就會(huì)全部或部分缺失，而且，退保之后，很少有人會(huì)想到重新購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，因?yàn)楸緛?lái)對(duì)保險(xiǎn)的接受度就不高。這對(duì)于一個(gè)家庭而言，損失是很大的，那意味著家庭可能存在經(jīng)濟(jì)上的后顧之憂(yōu)。
????其二，如果選擇退保，今后即使想要重新購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，也不一定能買(mǎi)到。這個(gè)道理前文也有提示，因?yàn)榇藭r(shí)，你的年齡已經(jīng)變大，年齡因素對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率也有不少的影響，即便保單預(yù)定利率上升，但可能因?yàn)槟愕哪挲g增大，保費(fèi)更貴了。同時(shí)，如果此時(shí)你的健康狀況不好了，那么就可能面臨無(wú)法購(gòu)買(mǎi)重大疾病險(xiǎn)等健康醫(yī)療類(lèi)保險(xiǎn)的尷尬。
????所以，退保這事，必須考慮各項(xiàng)因素，進(jìn)行全面權(quán)衡。況且，長(zhǎng)期的保險(xiǎn)通常是選擇分期繳費(fèi)，有時(shí)候，保費(fèi)稍微高一點(diǎn)點(diǎn)，只要保障在，服務(wù)在，對(duì)家庭經(jīng)濟(jì)支出不至于造成壓力，不妨還是選擇繼續(xù)持有為好。
????這件事也從另一個(gè)側(cè)面提醒所有的保險(xiǎn)消費(fèi)者，以及準(zhǔn)備投保的人士，在購(gòu)買(mǎi)和安排家庭人身保險(xiǎn)的時(shí)候，一定要以保險(xiǎn)保障功能為重，而不要過(guò)于重視保險(xiǎn)的儲(chǔ)蓄功能。
????名詞解釋?zhuān)?/p>
????預(yù)定利率：是保險(xiǎn)精算師在設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)為保單設(shè)定的每年收益率，通俗地說(shuō)就是保險(xiǎn)公司提供給投保人的回報(bào)率，主要是參照銀行存款利率設(shè)置的。
????利差損：是指保險(xiǎn)資金投資運(yùn)用收益率低于有效保險(xiǎn)合同的平均預(yù)定利率而造成的虧損。 (來(lái)源：理財(cái)周刊)
