上周消息面上，歐洲中央銀行召開(kāi)月度貨幣政策會(huì)議，決定將歐元區(qū)主導(dǎo)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至0.75%的歷史最低水平。同日，國(guó)內(nèi)央行同樣宣布了非對(duì)稱降息的消息，對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)構(gòu)成強(qiáng)有力的支撐，直接利好地產(chǎn)、內(nèi)需板塊，眾多重倉(cāng)地產(chǎn)、消費(fèi)類(lèi)行業(yè)，持有此類(lèi)股票的基金漲幅相對(duì)較大。

上周各類(lèi)型基金表現(xiàn)分析

本期統(tǒng)計(jì)納入觀察的26只封閉式股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率表現(xiàn)為上漲了1.19%，漲幅榜靠前的有基金普惠、建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力、基金通乾、基金金鑫、基金科瑞、基金漢盛等，其復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率為3.12%、2.6%、2.46%、2.33%、2.15%、2%，基金普惠以3.12%的凈值回報(bào)率居首，上周封閉式基金凈值整體以上漲居多，僅有四只基金出現(xiàn)下跌。該類(lèi)型基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格平均上漲了1.17%，漲幅靠前的有基金泰和、基金普惠、基金科瑞、基金豐和、基金通乾、基金金鑫、基金景宏等，整體平均折價(jià)率為12.03%，平均換手率為1.24%。

本期統(tǒng)計(jì)的306只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了1.76%，漲幅居前的股票型基金有中歐中小盤(pán)、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)、信誠(chéng)深度價(jià)值、中海消費(fèi)主題精選、萬(wàn)家精選、廣發(fā)核心精選、嘉實(shí)研究精選、長(zhǎng)城中小盤(pán)、交銀先鋒、浦銀安盛紅利精選、泰達(dá)宏利中小盤(pán)、匯添富社會(huì)責(zé)任股票等，其中中歐中小盤(pán)、長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)兩只基金漲幅超過(guò)5%，而華安策略優(yōu)選、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、東吳新經(jīng)濟(jì)股票等極少數(shù)基金出現(xiàn)下跌。

本期統(tǒng)計(jì)的QDII基金(55只)表現(xiàn)為整體平均上漲了3.62%，表現(xiàn)較好的有招商標(biāo)普金磚四國(guó)指數(shù)、國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)股票、上投摩根全球天然資源股票、南方金磚四國(guó)指數(shù)、華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票、信誠(chéng)四國(guó)配置、招商全球資源股票、富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品股票等，其中招商標(biāo)普金磚四國(guó)指數(shù)、國(guó)投瑞銀新興市場(chǎng)股票兩只基金漲幅超過(guò)6%。上周外圍市場(chǎng)強(qiáng)力反彈，QDII基金整體上漲。

上周熱點(diǎn)基金投資分析

本期的熱點(diǎn)基金來(lái)自長(zhǎng)信基金管理有限責(zé)任公司旗下的長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票型證券投資基金。長(zhǎng)信內(nèi)需成立于2011年10月20日，為穩(wěn)健成長(zhǎng)型股票投資基金，其投資目標(biāo)主要是投資于受益于內(nèi)需增長(zhǎng)且具有較好成長(zhǎng)潛力的上市公司，力爭(zhēng)在有效控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值。在投資策略上，該基金將充分依托基金管理人的投研團(tuán)隊(duì)及規(guī)范的投研流程，采用科學(xué)有效的分析方法和積極主動(dòng)的投資策略，重點(diǎn)投資于內(nèi)需增長(zhǎng)背景下具備較好成長(zhǎng)潛力的上市公司，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。其主要業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率*80%+中證綜合債券指數(shù)收益率*20%。該基金為主動(dòng)管理的股票型證券投資基金，屬于證券投資基金中的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益較高品種。

考察該基金自成立以來(lái)基金份額累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)情況，不難發(fā)現(xiàn)，該基金基本實(shí)現(xiàn)了對(duì)比較基準(zhǔn)業(yè)績(jī)的跟蹤并獲取了超額收益。從近期的橫向比較來(lái)看，其最近三個(gè)月以來(lái)的凈值回報(bào)率為13.42%，同類(lèi)的股票型基金則平均是1.82%；最近六個(gè)月以來(lái)的凈值回報(bào)率為27.5%，同類(lèi)的股票型基金則平均是10.67%。根據(jù)已披露2012年一季報(bào)，該基金在報(bào)告期間內(nèi)的加權(quán)平均基金份額利潤(rùn)為0.0028元。

2012年1季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)85.04%，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)占14.57%；從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，該基金整體配置有集中于部分行業(yè)的趨勢(shì)，占比較多的行業(yè)有食品、飲料、醫(yī)藥、生物制品、批發(fā)和零售貿(mào)易、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、社會(huì)服務(wù)業(yè)、農(nóng)林牧漁等，其中食品、飲料的占比達(dá)到28.72%。

從其重倉(cāng)股票來(lái)看，該基金今年一季度重倉(cāng)持有海印股份、洋河股份、古井貢酒、康美藥業(yè)、山西汾酒、魚(yú)躍醫(yī)療、探路者、東阿阿膠、洽洽食品、天士力等股票?；鹪?季度對(duì)食品、飲料、生物醫(yī)藥加倉(cāng)比例較大。

在投資策略上，該基金認(rèn)為市場(chǎng)仍將維持震蕩，缺乏整體性機(jī)會(huì)，但由于估值不高，所以也無(wú)大幅下跌的空間。結(jié)構(gòu)上，在經(jīng)濟(jì)低位震蕩、貨幣中性偏緊的情況下，不看好周期品；由于消費(fèi)是未來(lái)的大方向，并且符合人口拐點(diǎn)的需求特征，比較看好消費(fèi)品。

從該基金的資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和股票的重倉(cāng)情況以及未來(lái)操作策略都對(duì)基金近期凈值的良好走勢(shì)起到了推動(dòng)作用，目前資本市場(chǎng)整體走勢(shì)不佳，重倉(cāng)生物醫(yī)藥、食品飲料的基金凈值走勢(shì)大幅領(lǐng)先市場(chǎng)，值得投資者進(jìn)行深度關(guān)注。據(jù)證券日?qǐng)?bào)

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 編輯：張少虎