62萬億錢袋子如何打理

前不久，招商銀行和貝恩管理顧問聯合發(fā)布了《2011中國私人財富報告》。報告顯示，2010年，中國個人總體持有的可投資資產規(guī)模達到62萬億元人民幣，較2009年末同比增加約19%，可投資資產1000萬元人民幣以上的中國高凈值人士數量已達50萬人。

62萬億的錢袋子如何打理？作為全球私人財富增長最為迅速的國家，百姓對于資產保值增值的需求越來越旺盛。

住宅投資降溫度

過去10年里，住宅投資一直是國內財富管理的主要方式，但不斷加碼的樓市調控，正在改變這一局面。

據北京市房地產交易管理網統(tǒng)計，今年5月，新房住宅成交總量為6269套，僅為4月份的51%；截至5月29日，北京5月內二手住宅交易套數為7190套。北京中原地產指出，這是最近28個月來二手住宅成交的最低谷。

招商銀行的報告顯示，可投資資產在1000萬以上的中國內地高凈值人群直接購買國內住宅的投資熱情下降。60%以上高凈值人士傾向于減少或維持不變現在在房地產領域的投資。投資性房地產在高凈值人群資產配置的比重從2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%。

“考慮到國家對房價的調控，未來應該不會再增加對住宅的投資，可能會考慮其他方式參與投資?！遍L期投資房地產的何先生表示。與他相同，報告指出，90%以上的受訪者表示在未來的1—2年將不再增加房地產市場投資，一半的高凈值人士表示逐步在撤回房地產市場上的資金。

對于選擇繼續(xù)投資房地產的高凈值人士，投資方式也有所改變。約40%的受訪者表示未來1—2年“轉為購買商鋪，或通過房地產信托、地產基金等參與投資”。

此外，報告在對國內30個省市的300余名房地產從業(yè)人員的調研也顯示，多數房地產從業(yè)人員認為房地產市場投資人士信心顯著降低，普遍不看好房市在2011年將保持高速增長。這表明住宅類房地產投資市場正在逐步降溫，住宅投資需求將逐步讓位于剛性需求。

短期理財產品受寵

端午節(jié)小長假，各家銀行爭相推出假日超短期理財產品，期限在3天—14天不等，預期收益在2.8%—4.4%之間，一些熱衷于銀行理財投資的投資者也早已瞄準了超短期理財產品。

“現在短期銀行理財產品收益遠高于活期利率，又便于資金的周轉，而且基本上沒有什么風險，把錢存在銀行還不如買銀行理財產品。”正在北京市朝陽區(qū)某家銀行辦理業(yè)務的張先生說。

今年以來，銀行理財產品基本實現預期收益，一些超短期高收益的理財產品更讓不少投資者嘗到了“甜頭”，短期銀行理財產品正在成為投資者競相爭購的對象。投資者在各個銀行間詢價，發(fā)現同期最高收益的理財就迅速出擊。

據普益財富監(jiān)測數據顯示，今年一季度銀行理財產品的發(fā)行數達到了3691只，同比增幅超過百分之百；發(fā)行規(guī)模約計4.17萬億元人民幣，這一規(guī)模已經超過2010年全年銀行理財產品發(fā)行規(guī)模的一半。4月，65家銀行在境內共發(fā)行1323款個人理財產品，較3月雖減少164款，但數量上仍維持高位發(fā)行。今年理財產品發(fā)行爆發(fā)式增長已超出了市場預期。

業(yè)內人士分析，房地產市場遭遇調控、股市低迷、通貨膨脹使得銀行理財產品近期逐漸升溫。由于收益遠超銀行存款、而且風險適中，銀行理財產品已成為很多追求穩(wěn)定投資回報的投資者的選擇之一。

股票市場多觀望

證券投資作為一種理財投資工具已經為大多數老百姓接受。普通老百姓希望通過證券投資分享我國經濟高速增長的成果。

在通脹壓力難以緩解、持續(xù)緊縮預期猶存的背景下，A股市場頻繁震蕩、波動加劇。2011年7月，A股市場呈現出下跌格局，上證指數前半月一路沖高至2800點附近，月末在高鐵事件影響下，以高鐵板塊為代表的權重股受挫下跌，拖累市場。截至7月29日，上證指數收于2701.73點，單月下跌2.37%。

國泰君安首席經濟學家李迅雷最新撰文表示，目前在股價不斷下跌過程中，交易量越來越萎縮，表明市場交易的參與者在減少，股價波動由少數人決定，多數人之所以選擇觀望，原因是對未來經濟或市場趨勢把握不準，不敢輕舉妄動。

在避險情緒升溫的同時，債券基金、保本基金等低風險投資品種則開始大行其道，成為內地公募基金發(fā)行市場的重頭戲。

近日在上海舉行的“2011陸家嘴論壇”，專門以“建設上海資產與財富管理中心”為主題舉行了一場高層對話。華安基金管理有限公司董事長俞妙根援引數據說，13年間，內地公募基金機構數增長了10倍，目前已經超過60家。2010年公募基金資產管理規(guī)模增長至2.5萬億元，較1998年的107億元實現了高達233倍的增長。

除了公募基金，基金公司的另一主打產品——基金專戶在過去兩年中異軍突起。與此同時，其他資產管理機構也在不斷壯大。占盡渠道和客戶優(yōu)勢的銀行理財產品，從“灰色地帶”走出的陽光私募，以后起之秀身份崛起的券商集合理財，2010年私募股權投資類產品的年末余額較2009年增速達到30%。