固定類理財工具——

去年以來，理財產品誰最耀眼？當然非“寶寶”類產品莫屬！星光熠熠之下，“寶寶”表示壓力山大，今年以來收益率已不像去年扶搖直上，已經開始回歸！筆者搜羅了大量數據做了歸類統計，其實 “寶寶”之外的一些固定類理財工具還是很值得關注。

一、債券。債券的投資優勢，最吸引人的當屬債券的收益率了。在所有類型的債券中，公司債的收益率是最高的。以中證公司債指數為例，該指數從2008年1月2日發布至今平均年化漲幅達7.56%。目前，交易所債券市場有62只公司債的到期年化收益率超過8%，平均收益率高達9.28%。

當然，高收益無風險是不可能的，在高收益的背后往往隱藏著風險。拿這62只公司債來說，部分債券因為公司財務情況的惡化風險明顯上升，我們需要注意回避。但另一方面，并非都是地雷，這些債券中仍不乏質地良好、收益率超過9%的債券。從62只中挑選出10只質地好的并不難。

二、可轉債。這是一個比較另類的理財工具，被稱為“保障本金的股票“，號稱“下有保底、上不封頂”。首先，可轉債的第一身份是債券，和普通債券一樣有確定的期限和利息水平，發行人承諾按時還本付息。但是，他又不僅僅是個債券——可轉債投資者有權將手中的可轉債換取同一公司一定數量的股票。

這一條款規定，使得可轉債具備了股票的屬性：當公司的股票價格上漲時，也往往能帶動可轉債價格上漲。而如果發行人的股票價格下跌了，可轉債由于具備債券屬性，抗跌性往往好于股票。所以，在可轉債價格比較低的時候，我們會看到可轉債“漲起來像股票，跌起來像債券”，體現了可轉債的不對稱美學。

三、分級基金A份額。對于喜歡每年獲得穩定收益、同時對流動性要求不高的投資者，分級基金的A份額（穩健份額）是一個非常不錯的選擇。在各類分級基金A份額中，有向下保護條款的A份額，其安全性堪比國債。只要是可以長期投資，安全性可以放心。

目前市場上有不少分級基金A份額隱含收益率達到7%以上，每年年初分配一次收益，所以實質上和公司債券很相似。但是分級基金有一個缺點：收益穩定，本金不穩定。和公司債一樣，由于存在交易，價格會經常波動。但是，對于可以長期持有的投資者，這種短期的價格波動可以不用太在意，因為每年的分紅是穩定的。

四、基金定投。基金定投或許是最適合上班族的理財工具之一了。基金定投起點低，靈活性好，選擇多，自動扣款省時省力。但是定投也要正確認識：

首先，我們完全認同基金定投肯定是有風險的，在某些情況下甚至是高風險的，并非穩賺不賠。

其次，我們認為基金定投是講究技巧的，而且這些技巧并不難掌握。

只要掌握好要領，按照合理的方法去做，實現較好收益的可能性也較高。