18家地產股三季報亮相，長城品牌基金加倉最堅決，大幅增持招商地產。截至10月21日，兩市已有186家上市公司公布三季報，104家凈利潤實現同比增長，占比56%，82家則出現凈利潤下降。總體上看，基金增倉放緩，平均持股比例從二季度末的9.12%減少至三季度末的6.58%，降幅近四成。 盡管整體減倉意愿強烈，但基金對業績優良和業績下滑的個股態度仍然有明顯區別，82家凈利潤出現下降的公司中，豪邁科技（002595）、云南城投（600239）遭遇了嘉實、博時的大幅減持。而凈利潤同比增長61.78%的卡奴迪路（002656），截至三季度末受到9只基金的抱團追捧。
多家基金公司在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時稱，盡管近期大盤有所反彈，但對后市仍然謹慎，對反彈的空間并不十分樂觀。由于三季報基本上決定了上市公司全年的業績表現，也將影響接下來的投資策略，因此基金將密切關注三季報動向。
186家上市公司披露三季報
基金持股比例降幅近4成
截至10月21日，兩市已有186家上市公司公布三季報，104家凈利潤實現同比增長，占比56%，82家則出現凈利潤下降。
此外，從已披露三季報數據來看，基金持股比例降幅明顯，186家上市公司中，二季度末有基金持股的154家，三季度末則減少至120只，基金平均持股比例也從二季度末的9.12%減少至三季度末的6.58 %，降幅38.6%。其中，82家凈利潤同比下降的上市公司中，基金持股比例從二季度末的3.78%降至2.08%%，基金在三季度主動增倉11家，占比13.4%。而104家凈利潤同比增長的公司同樣也遭遇基金減持，基金持股比例從二季度末的10.52%降至三季度末5.95%，但基金增倉的公司有21家，占比20.19%。累計數據來看，基金增倉的上市公司32家，減倉則有128家。
82家公司凈利潤下降
基金聞風大幅減持
《證券日報》基金周刊記者根據同花順（300033）iFinD資訊數據統計顯示，82家凈利潤同比下降的上市公司中，三季度以來平均下跌5.13%，跑輸同期大盤0.77個百分點。基金減持這些業績下滑股也絕不心慈手軟。
82家上市公司中，基金二季度末持有比例最高的為豪邁科技，比例有28.77%，累計持有1864.53萬股，前十大流通股東中包括了銀華優質增長、嘉實服務增值、博時主題行業等6只基金。二季度，豪邁科技微漲0.3%，但仍然跑贏同期大盤1.92個百分點，三季度以來，該公司股價更是逆市上漲5.8%，跑贏同期大盤10.16個百分點。然而，豪邁科技三季報顯示，公司前三季度實現凈利潤1.52億元，同比下降6.28%，基金減持也加緊步伐，截至三季度末，持股比例降至9.8%，前十大流通股東中僅剩下銀華優質增長和銀華富裕主題。二季度末，基金持股比例僅次于豪邁科技是云南城投，為26.34%，基金累計持有1.65億股。二季度末前十大流通股東中，華夏系3基金，嘉實主題精選、易方達價值精選等7只基金抱團云南城投，該股也不負眾望，二季度上漲21.08%，然而，云南城投三季報顯示，公司前三季度實現凈利潤0.6億元，同比下降 63.77%。基金聞風而動，三季度末持股比例迅速降至13.61%，嘉實主題精選和上投摩根內需動力轉眼離場，截至10月19日，三季度以來，云南城投深跌22.73%。
盡管如此，仍然有不少基金在遇到重倉股業績下滑后仍然堅守，廣發大盤就是一例，82家業績凈利潤出現同比下降的上市公司中，包括辰州礦業（002155）在內的5家公司截至二季度末均有廣發大盤的身影，截至三季度末，廣發大盤仍然堅守其中辰州礦業、煤氣化（000968）和西部礦業（601168）三家公司。廣發基金公司內部人士在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時稱，廣發大盤風格強烈，換手率很低，二季度末超配強周期的個股，并在一季度表現不俗，三季度以來，該基金回報率下跌6.48%，排名同類基金的后十。
跑贏大盤逾7個百分點
基金加倉業績增長股仍謹慎
《證券日報》基金周刊統計數據顯示，104家凈利潤同比增長的上市公司，三季度以來平均上漲2.8%，跑贏同期大盤7.16個百分點。
其中，紡織服裝類個股卡奴迪路三季報顯示，公司前三季度實現凈利潤0.93億元，同比增長61.78%，盡管該公司股價在二季度上漲9.34%后，三季度以來下跌8.48%，但基金卻毅然增倉，持股數量從628萬股增至918萬股，持股比例從二季度末的25.12%增至三季度末的36.7%。二季度末，上投摩根內需動力、廣發策略優選在內的5只基金持有卡奴迪路。截至三季度末，9只基金抱團該公司，農銀匯理2基金以及益民創新等加入持有卡奴迪路。
值得注意的是，基金并不盲目追高，滄州大化（600230）、鐵嶺新城（000809）以及通葡股份（600365）為186家公司中凈利潤同比增幅最大的三家公司，分別為26157.41%、2362.45%和937.22%。但公司三季報顯示，基金進場的意愿并不強烈，滄州大化受益于化工板塊的強勢表現，在二季度上漲28.37%后，三季度以來大漲72.78%，然而，基金持股比例僅從0.06%增至2.17%，南方績優成長和益民創新優勢現身該公司三季度末前十大。而鐵嶺新城的基金持股比例則從二季度末的2.86%減至三季度末的0%，博時創業成長離場，通葡股份前十大中則始終不見基金身影。
18家地產股三季報亮相
長城品牌加倉最堅決
從已經披露三季報的186家上市公司中，地產股最為引人注意，截至10月21日，已有18家地產企業上市公司公布三季報，從基金持股比例來看，截至二季度末，比例最高的均為地產股，中南建設（000961）67.02%，招商地產63.72%，然而三季度基金減持也是極其猛烈，持股比例分別降至36.17%和15.25%，減持比例為46%和76%。
10月18日，四大地產金剛“萬保招金”中，招商地產率先公布了三季報，三季度凈利潤同比增長16.03%，達到24.18億元，僅三季度就完成了全年的銷售指標，業績情況強于預期。然而，我們所能看到的是，在基金逾七成減持的背景下，三季度以來招商地產股價下跌7.95%。
二季度末，基金持有招商地產4.36億股，9只基金抱團前十大流通股東，交銀施羅德成長為該公司第一大流通股東，截至三季度末，基金持有招商地產降至1.04億股，交銀施羅德精選、交銀施羅德穩健配置以及富國天瑞離場。相反，仍有基金逆向增倉，信誠精萃成長和富國天博現身該公司前十大。值得注意的是，長城品牌取代交銀成長成為招商地產第一大流通股東，累計持有2043.46萬股，二季度末這一數字僅有1356.53萬股。
眾所周知，楊毅平擅長投資銀行股，截至二季度末，其執掌的長城品牌超配金融保險股比例31.31%，位居全部主動管理的偏股基金之首，而同期超配地產股比例僅有13.06%。長城基金公司人士在接受《證券日報》基金周刊記者采訪時稱，大幅增持招商地產并不是長城品牌基金經理楊毅平個人意見，公司投研部門在深度研究后決定加倉地產板塊。
對于地產板塊，長城基金宏觀策略分析師于雷個人認為，首先，該板塊前期調整很多；其次，統計局公布的數據顯示，房價上漲的勢頭有所緩和，地產投資、新開工、銷售面積數據全面放緩，這大大降低了政策緊縮的預期；第三，溫總近期的講話顯示，地產調控成果顯著，政府比較滿意；第四，招商地產的三季報表明，地產商全年盈利的增長還是有保障的。
