年報揭露機構持倉 社保基金最愛采掘等三行業
據統計，社保基金現身前十大股東的公司占比較高的三大行業為采掘、餐飲旅游、交運設備
編者按：社保基金動向一直是投資者關注的焦點，目前公布的1682家年報，已能對社保在2011年四季度布局的思路進行初步了解，本文從社保基金在2011年度持倉情況進行梳理，對現身前十大股東的公司占比較高的三大行業——采掘、餐飲旅游、交運設備進行解讀，以饗讀者。
采掘
現身8公司 行業占比15.09%
據《證券日報》研究中心與WIND數據統計顯示，目前已有38家采掘類上市公司披露了2011年年報，社保基金現身十大股東的公司達8家，占行業53家公司總數15.09%，居申萬一級行業之首，合計持股市值達124910.69萬元（按去年末計算），占行業流通A股比較達1.75%。
具體來看，8只采掘股按最新價計算社保基金所持市值分別為：平煤股份（86694.76萬元）、國投新集（36487.04萬元）、恒源煤電（6372.00萬元）、開灤股份（4999.07萬元）、西藏礦業（2716.50萬元）、通源石油（2037.10萬元）、準油股份（1403.53萬元）、*ST大成（1478.71萬元）；對應上述個股2011年末社保基金所持市值增減如下：平煤股份（8,838.89萬元）、國投新集（6,405.50萬元）、恒源煤電（1,080.00萬元）、開灤股份（400.42萬元）、西藏礦業（-280.50萬元）、通源石油（195.67萬元）、準油股份（179.72萬元）、*ST大成（458.29萬元）。
分析人士認為，“十二五”期間產業整合的步伐以及城市化和工業化的進程都將得到進一步推動。2012年以大企業為核心的產業整合步伐將進一步加快，此外，隨著人們對資源的重視程度逐步提高，企業優勝略汰將使資源的配比將更加合理，采掘業的行業集中度會進一步提高。關注行業內一季報超預期個股及具有資產注入題材個股，未來提升空間較為明顯。
興業證券表示，國投新集一季報大超預期，持續高增長在即。國投新集符合“煤價平穩+產量大增”的選股邏輯，且管理效率正在體現，非煤業務也將成為有利因素。國投新集為最看好的煤炭公司之一，維持“強烈推薦”評級。
餐飲旅游 現身4公司 行業占比13.79%
據《證券日報》研究中心與WIND數據統計顯示，目前已有20家餐飲旅游類上市公司披露了2011年年報，社保基金現身十大股東的公司達4家，占行業29家公司總數13.79%，居申萬一級行業第二位，合計持股市值達41631.53萬元（按去年末計算），占行業流通A股比較達3.24%。
具體來看，4只餐飲旅游股按最新價計算社保基金所持市值分別為：宋城股份（13989.36萬元）、全聚德（10609.09萬元）、金陵飯店（8569.00萬元）、首旅股份（1667.39萬元）；對應上述個股2011年末社保基金所持市值增減如下：宋城股份（-9387.84萬元）、全聚德（1284.17萬元）、金陵飯店（1166.00萬元）、首旅股份（140.97萬元）。
從餐飲旅游行業的市場表現來看，在昨日A股市場窄幅震蕩，滬深兩市小幅收低的背景下，餐飲旅游逆勢上漲0.2%。
從行業發展情況來看，日前，我國旅游研究院發布2012年第一季度旅游經濟運行情況和全國游客滿意度數據。報告稱，第一季度全國接待總人次9億人次，同比增長12.7%。旅游總收入7146億元，同比增長19.9%。居民的出游意愿高達81.6%，旅游預定的景氣指數123.63，處于一個較為景氣的水平。
對此，分析人士表示，在利好數據刺激下，4月11日以來餐飲旅游板塊上漲4.09%，跑贏大盤1.87個百分點。目前旅游產業與市場同步增長，行業創新步伐加快，東部以市場創新為主，中西部更著重投資驅動，區域合作與泛區域競爭并存，旅游行業表現出高景氣度。
東方證券認為，經過前期連續下跌，一些優質公司的股票價格已經具備一定的吸引力，近期，市場在外圍環境不佳的情況下仍強勢反彈，由此維持中長期看好擁有良好商業模式并具備可復制性的上市公司，回調為逢低買入提供了較好的機會，重點推薦：中青旅、宋城股份、中國國旅和錦江股份。
交運設備 現身15公司 行業占比12.4%
據《證券日報》研究中心與WIND數據統計顯示，目前已有81家交運設備類上市公司披露了2011年年報，社保基金現身十大股東的公司達15家，占行業121家公司總數12.40%，居申萬一級行業第三位，合計持股市值達324649.55萬元（按去年末計算），占行業流通A股比較達1.52%。
具體來看，15只交運設備股按最新價計算社保基金所持市值分別為：上汽集團（232550.68萬元）、江鈴汽車（25344.11萬元）、華域汽車（17192.35萬元）、國騰電子（13072.42萬元）、萬向錢潮（11776.93萬元）、長城汽車（10783.79萬元）、悅達投資（8081.00萬元）、萬豐奧威（7374.40萬元）、東風汽車（7047.74萬元）、中航精機（6838.47萬元）、曙光股份（2314.82萬元）、上海佳豪（2270.89萬元）、博云新材（2241.99萬元）、亞太股份（1788.00萬元）、松芝股份（1465.10萬元）。
分析人士認為，業績增長是股價上升的最基本動力，在部分公司一季度業績預期下滑的情況下，要篩選出符合產業發展政策和經濟回暖較快的行業，以及具有發展前景的行業或將取得較好收益，基于此，軍工主題投資機會明顯。
目前宏觀經濟增速有所放緩，但軍費未來五年間仍將保持兩位數以上的增長，2012年我國國防費預算為6702.74億元人民幣，比上年預算執行數增加676.04億元人民幣，增長11.2%。
方正證券表示，這主要受兩方面因素決定。一方面，目前軍費的增長是對過去的補償性增長；另一方面則是我國軍事現代化帶來的新增需求。預算顯示軍品業務占比較高，產品符合國防建設大方向的軍工企業將明顯受益。建議關注受益于空軍二代裝備更新換代的航空動力，海軍裝備的重要承造商中國船舶，國防信息化建設受益較大的航天電器、光電股份、國騰電子的投資機會。（趙子強見習記者 吳 珊）
來源：證券日報 編輯：張少虎
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