中國日報網(wǎng)消息：中金所宣布，16日股指期貨將上市交易。首日上市的首批滬深300股指期貨四個合約為2010年5月、6月、9月和12月合約（代碼分別為IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合約），掛盤基準價為3399點。昨日，滬深300指數(shù)收盤報3394.57點。

經(jīng)過8年多的研究醞釀和4年共1560個日夜的籌備，股指期貨的推出標志著中國資本市場單邊市就此終結。

中金所昨日宣布，16日上市的首批滬深300股指期貨四個合約為2010年5月、6月、9月和12月合約，掛盤基準價為3399點。

據(jù)悉，上市當日漲跌停板幅度，5月、6月合約為掛盤基準價的10%，9月、12月合約為掛盤基準價的20%。滬深300股指期貨合約交易手續(xù)費暫定為成交金額的萬分之零點五，交割手續(xù)費為交割金額的萬分之一；每個交易日結束后，交易所發(fā)布單邊持倉達1萬手以上和當月合約前 20名結算會員的成交量、持倉量。

對于滬深300股指期貨合約的交易保證金，5月、6月合約暫定為合約價值的15%，9月、12月合約暫定為合約價值的18%（期貨公司會在交易所的基礎上略有提高）。而在中金所要求的保證金比例之上，期貨公司將進一步加收4％－5％的保證金。這也意味著，兩個近月合約的保證金比例達到20％，兩個遠月合約的保證金比例達到22％。

可能圍繞3400點波動

股指期貨推出將是我國資本市場的一個里程碑事件。它意味著單邊市的終結，也意味真正的套利時代即將來臨。

由于目前機構還不能參與股指期貨，加上目前股指期貨開戶量并不大，而交易所更是嚴控各種風險以平穩(wěn)上市，所以，業(yè)內人士認為，首日股指期貨不可能出現(xiàn)大幅波動。

長城偉業(yè)期貨研究所的劉超認為，基于市場估值基本合理、貨幣政策的不確定性仍存的考慮，維持市場中期振蕩的判斷。短期滬深300指數(shù)或繼續(xù)圍繞3400點上下波動。

戶數(shù)約8000~9000戶

大通證券研究員歐陽曉輝認為，截至昨日收盤，股指期貨開戶數(shù)量大致會在8000~9000戶。雖然這可以減小市場對流動性不足的擔憂，但流動性的好壞還需要看最終開戶客戶參與的程度。

三大懸念猶存

懸念一

滬深300成份股受追捧？

昨日藍籌股頻現(xiàn)異動，以石油石化、煤炭開采為主的資源股逆勢走強，券商股也有亮麗表現(xiàn)。那么，滬深300成份股會否受追捧？

最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，滬深300指數(shù)成份股中，機構持股比例合計高達42%，其中一般法人持股占28.58%，基金和保險公司分別持有滬深300指數(shù)成份股總股本的10.24%和1.99%，其他持有滬深300指數(shù)成份股的機構投資者還包括非金融類上市公司、QFII、券商、信托公司、銀行、券商理財產(chǎn)品、社保基金和財務公司，但持有比例最高0.26%、最低0.08%，QFII持有滬深300成份股略高于券商持有的份額。

而據(jù)最新報告，股票型基金倉位約90%、混合型基金的倉位約81%，普遍持倉較重，因此基金公司并沒有太大繼續(xù)買入成份股的動力和空間。

懸念二

對A股影響會如何？

股指期貨推出之后，A股是否會現(xiàn)暴漲或暴跌走勢呢？

東海期貨沈先生認為，從國外經(jīng)驗來看，股指期貨短期對A股會有影響，但長期來看，不會影響A股的趨勢。

研究機構均認為，由于目前開戶數(shù)仍然有限，現(xiàn)有資金尚不能對現(xiàn)貨市場形成較大的影響。比如，平安證券分析師李先明認為，理論上的定價、價值發(fā)現(xiàn)功能，短期內影響不會太明顯。通常在股指期貨推出前，權重股一般會有表現(xiàn)，但A股市場并未出現(xiàn)，這主要跟我國的制度設置有關系，機構目前還不能參與。

廣發(fā)證券策略團隊也認為，從中期所前期在各地調研的情況看，股指期貨推出初期，參與的可能是大部分之前期貨市場的這些玩家。這些資金可能還無法大到對整個現(xiàn)貨市場形成很大的影響。

懸念三