中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海，曾經(jīng)參與證券法起草，他認(rèn)為，正是入行門(mén)檻低，違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)小，從而使得一些人為了利益而鋌而走險(xiǎn)，導(dǎo)致黑嘴泛濫。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海：“唯利是圖是產(chǎn)生黑嘴最重要的利益誘因，同時(shí)制度的缺失，制度的不嚴(yán)密，制度的可操作性不夠這是導(dǎo)致黑嘴蔓延的一個(gè)外在原因。”
劉俊海，中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授，曾經(jīng)參與證券法起草。他認(rèn)為，正是入行門(mén)檻低，違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)小，從而使得一些人為了利益而鋌而走險(xiǎn)，導(dǎo)致黑嘴泛濫。因而當(dāng)務(wù)之急是提高證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)和證券分析師的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海：“對(duì)于各股發(fā)表那些推薦意見(jiàn)，確立必要的門(mén)檻是非常必要的，這就不是什么阿狗阿貓想通過(guò)咨詢(xún)公司想賺取第一桶金的人，所能夠隨便享受的一個(gè)制度。”
劉俊海提出：目前所有正規(guī)證券公司，仍然有定期發(fā)布研究報(bào)告，推薦股票的現(xiàn)象，這些行為如果缺少規(guī)范和監(jiān)管，難以杜絕汪建中按的再次發(fā)生，而規(guī)范和監(jiān)管的焦點(diǎn)，則在于利益沖突。事實(shí)上，在其他發(fā)達(dá)國(guó)家，這一問(wèn)題也被證券分析師視為“世紀(jì)難題”，對(duì)于證券分析師利益沖突的信息披露義務(wù)，在美國(guó)的《公平信息披露法》、《2002年公眾公司會(huì)計(jì)改革和投資者保護(hù)法》以及國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織《處理賣(mài)方證券分析師利益沖突的原則聲明》、香港證監(jiān)會(huì)的《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)持牌人或注冊(cè)人操守準(zhǔn)則》中均有明確規(guī)定，要求證券分析師、經(jīng)紀(jì)人和交易商在研究報(bào)告公布的同時(shí)，披露已知的和應(yīng)當(dāng)知曉的利益沖突事項(xiàng)，包括分析師本人是否購(gòu)買(mǎi)報(bào)告中所提及的股票或債券，或是否從相關(guān)的證券發(fā)行公司獲取了利益。但在我國(guó)大陸，《證券法》并未涉及到證券分析師有關(guān)利益沖突的披露規(guī)定。
劉俊海：“我個(gè)人認(rèn)為治奸宄用重典，應(yīng)當(dāng)徹底杜絕任何咨詢(xún)公司購(gòu)買(mǎi)自己咨詢(xún)報(bào)告里面所觸及任何股票，或者說(shuō)你購(gòu)買(mǎi)了這某股票就不得就這家股票再發(fā)表任何咨詢(xún)報(bào)告意見(jiàn)，如果查證屬實(shí)，本身就應(yīng)當(dāng)予以刑事處罰，本身對(duì)投資者造成損害承擔(dān)賠償責(zé)任，那么這個(gè)原則一定要建立起來(lái)。”
證券咨詢(xún)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)密集型的產(chǎn)業(yè)，但在現(xiàn)行的法規(guī)體制下，一旦因誠(chéng)信缺失而給投資者造成損失，受害者很難得到賠償，因此劉俊海建議，可以通過(guò)第三方對(duì)從業(yè)機(jī)構(gòu)和人員的誠(chéng)信度加以控制和把握。
劉俊海：“在從事這個(gè)咨詢(xún)報(bào)告業(yè)務(wù)之前你都向證監(jiān)會(huì)把一定的真金白銀存到證監(jiān)會(huì)指定的銀行里邊，一旦投資者損害可以直接從托管銀行那里獲得賠償。”
半小時(shí)觀察：
和以前我們印象中，股市黑嘴在證券營(yíng)業(yè)部口若懸河、滔滔不絕不同，現(xiàn)在的股市黑嘴可能會(huì)以各種各樣的形式出現(xiàn)，有的會(huì)通過(guò)網(wǎng)站、博客以及聊天工具推薦股票，有的四處拉客戶(hù)加入會(huì)員制投資俱樂(lè)部，有的會(huì)包裝成高深的炒股軟件來(lái)兜售，還有的會(huì)在網(wǎng)絡(luò)論壇傳播言之鑿鑿的小道消息。投資者怎么才能識(shí)別這些層出不窮的騙術(shù)，不再受騙上當(dāng)？我想除了多學(xué)習(xí)一些維權(quán)知識(shí)，最終還得把握好自己的投資心態(tài)，真正潛下心去研究發(fā)掘市場(chǎng)上的價(jià)值亮點(diǎn)。股市風(fēng)云莫測(cè)，只有相信自己才是最可靠的。
來(lái)源：中央電視臺(tái) 編輯：馬原
